NEW YORK - Mezinárodní měnový fond (MMF) zveřejnil svou zprávu o globální finanční stabilitě, v níž varuje, že rizika pro světovou finanční stabilitu rostou v důsledku současné situace na Blízkém východě.

„Globální finanční systém čelí probíhající válce na Blízkém východě, možným inflačním tlakům, rostoucím rizikům dalšího zpřísňování finančních podmínek a několika kanálům, jimiž by se turbulence na trzích mohly přenést do finanční nestability,“ uvádí zpráva.

Čím déle bude konflikt trvat, tím větší je riziko, že globální finanční podmínky se dále a náhle zpřísní.

Zpráva uvádí několik kanálů, které by mohly prověřit odolnost finančního systému a vést k rizikům pro finanční stabilitu.

  • Za prvé, vyšší volatilita na dluhopisových trzích by mohla zpřísnit podmínky financování, protože rostoucí poměr dluhu k HDP vede k větším výkyvům výnosů dluhopisů.
  • Za druhé, rozvíjející se trhy mohou čelit tlaku na měny a odlivu kapitálu v důsledku ukončování tzv. carry trade strategií a zhoršujících se obchodních podmínek.
  • Za třetí, náhlé zpřísnění finančních podmínek může vést k nuceným prodejům ze strany hedgeových fondů, prodejců opcí, pákových burzovně obchodovaných fondů a dalších nebankovních finančních institucí, které se rozrostly díky využívání finanční páky.
  • Za čtvrté, rostoucí počet nesplácených úvěrů v oblasti soukromého financování může vyvolat širší obavy o podnikové úvěry, zejména u silně zadlužených firem vystavených narušení ze strany umělé inteligence.

Zpráva rovněž upozorňuje, že prudce rostoucí investice do umělé inteligence by se mohly výrazně zpomalit, pokud by konflikt na Blízkém východě přetrvával.

MMF vyzval tvůrce politik k rozhodným krokům na posílení odolnosti v souvislosti s konfliktem na Blízkém východě. Doporučuje, aby měnová politika zachovala cenovou stabilitu a reagovala na přelévání skutečné inflace do inflačních očekávání, přičemž by měla zůstat závislá na aktuálních datech.

Zároveň doporučuje upravit fiskální politiku směrem k přiměřeně restriktivnímu nastavení, které pomůže stabilizovat veřejný dluh, a zaměřit nové výdaje na ochranu zranitelných skupin před inflačními šoky.

Podle zprávy je rovněž zásadní odstranit nedostatky v datech, zlepšit sdílení informací mezi jurisdikcemi a posílit dohled, zejména vzhledem k tomu, že nebankovní finanční instituce stále více využívají finanční páku a jsou více propojené s bankami.

gnews.cz - GH