Глава ФРС Джером Пауэлл не исключил дальнейшего повышения процентных ставок

(ФОТО - opojisteni.cz)

Наступает 43-я неделя 2023 года, и снова наступает время золотых новостей. Текущая цена золота составляет $1 981 (суббота, 21 октября 2023 года) за тройскую унцию, и за последние 5 дней динамика золота выросла на 2,86 %, цена серебра составляет $23 374 (суббота, 21 октября 2023 года) за тройскую унцию, и за последние 5 дней серебро выросло на 3,15 %. В чешских кронах золото подорожало на 1,79 % до 46 074 чешских крон, в евро - на 2,06 % до 1 870 евро, серебро - на 2,08 % до 543,50 чешских крон, а в евро - на 2,36 % до 22 068 евро за унцию.

Глава Федеральной резервной системы (ФРС) США Джером Пауэлл не исключил дальнейшего повышения процентных ставок. Выступая в Экономическом клубе Нью-Йорка, он отметил сильные стороны экономики США и сохраняющуюся напряженную ситуацию на рынке труда. По словам Пауэлла, инфляция остается слишком высокой. Центральный банк пытается привести инфляцию к целевому уровню в два процента путем ужесточения денежно-кредитной политики. Дальнейшее потенциальное повышение процентных ставок приведет к дальнейшему снижению цен на казначейские облигации США, а это окажет дальнейшее давление на американские банки и создаст для них проблемы, о чем мы сообщали в последнем выпуске Gold News, см. ниже. Любые проблемы для американских банков приведут к усилению рыночных потрясений и ослаблению доллара США, а эти явления, в свою очередь, подтолкнут цены на золото вверх. Поэтому давайте внимательно следить за тем, что происходит в экономике США, как ведут себя американские облигации и банки. Убытки по казначейским облигациям США с более длительным сроком погашения начинают соперничать с самыми известными крахами рынка в истории США.

Казначейские облигации со сроком погашения 10 лет и более упали на 46 % с пика в марте 2020 года, согласно данным Bloomberg. Это лишь немного меньше, чем падение американских акций на 49%, вызванное схлопыванием так называемого пузыря доткомов на рубеже веков. Падение 30-летних облигаций было еще сильнее - 53 %, что приближается к падению акций на 57% во время глубокого финансового кризиса. Масштабы потерь служат предостерегающим напоминанием о риске, присущем инвестициям в облигации с очень длинным сроком погашения, цены которых наиболее чувствительны к изменениям процентных ставок. Ранее это было частью привлекательности этих ценных бумаг, поскольку ФРС снижала стоимость заимствований почти до нуля на протяжении большей части прошлого десятилетия. Последствия для американских банков, которые еще далеко не оправились от банковского кризиса этой весны, могут быть значительными. Учитывая, насколько взаимосвязан финансовый и банковский мир, очевидно, что любые проблемы американских банков приведут к их распространению на Европу. Поэтому давайте будем очень внимательны.

Роберт Власек

(gnews.cz/JAV)