Il capo della Fed Jerome Powell non ha escluso ulteriori rialzi dei tassi di interesse

(FOTO - opojisteni.cz)

Con l'ingresso nella 43esima settimana del 2023, è di nuovo tempo di Golden News. Il prezzo attuale dell'oro è di 1.981 dollari (sabato 21 ottobre 2023) per oncia troy e la tendenza dell'oro negli ultimi 5 giorni è stata di un aumento di 2,86 %, il prezzo dell'argento è di 23.374 dollari (sabato 21 ottobre 2023) per oncia troy e l'argento ha visto un aumento di 3,15 % negli ultimi 5 giorni. In termini di CZK, l'oro è salito di 1,79 % a 46.074 CZK, in termini di EUR è salito di 2,06 % a 1.870 EUR, l'argento è salito di 2,08 % a 543,50 CZK e in termini di EUR è salito di 2,36 % a 22.068 EUR per oncia.

Il capo della Federal Reserve (Fed) statunitense Jerome Powell non ha escluso ulteriori aumenti dei tassi di interesse. Parlando all'Economic Club di New York, ha sottolineato la forza dell'economia statunitense e la persistente rigidità del mercato del lavoro. Secondo Powell, l'inflazione rimane troppo alta. La banca centrale sta cercando di riportare l'inflazione al suo obiettivo del 2% attraverso un inasprimento della politica monetaria. Ulteriori potenziali rialzi dei tassi d'interesse spingeranno ulteriormente al ribasso il prezzo dei Treasury statunitensi, mettendo ulteriormente sotto pressione le banche statunitensi e rendendole un problema, come abbiamo riportato nell'ultima Gold News, vedi sotto. Qualsiasi problema per le banche statunitensi aumenterà le turbolenze del mercato e indebolirà il dollaro USA, fenomeni che a loro volta spingeranno al rialzo il prezzo dell'oro. Teniamo quindi d'occhio ciò che sta accadendo nell'economia statunitense, come si comportano le obbligazioni e le banche americane. Le perdite sui Treasury statunitensi a più lunga scadenza stanno iniziando a rivaleggiare con alcuni dei più famosi crolli di mercato della storia degli Stati Uniti.

Secondo i dati di Bloomberg, i Treasury con scadenza a 10 o più anni sono scesi di 46 % dal picco di marzo 2020. Si tratta di una cifra solo leggermente inferiore al calo di 49% delle azioni statunitensi dovuto allo scoppio della cosiddetta bolla delle dotcom all'inizio del secolo. Il calo delle obbligazioni trentennali è stato ancora peggiore, pari a 53 %, avvicinandosi al calo di 57% delle azioni durante la profonda crisi finanziaria. L'entità delle perdite serve a ricordare il rischio insito nell'investimento in obbligazioni a lunghissima scadenza, dove i prezzi sono più sensibili alle variazioni dei tassi d'interesse. In passato, ciò faceva parte dell'attrattiva di questi titoli, grazie all'abbassamento dei costi di prestito da parte della Fed, che si sono attestati vicino allo zero per la maggior parte dell'ultimo decennio. L'impatto sulle banche statunitensi, che non si sono ancora riprese dalla crisi bancaria di questa primavera, potrebbe essere significativo. Data l'interconnessione del mondo finanziario e bancario, è chiaro che qualsiasi problema per le banche statunitensi si ripercuoterà sull'Europa. Prestiamo quindi molta attenzione.

Robert Vlasek

(gnews.cz/JAV)