Les réserves des banques américaines sont tombées à leur plus bas niveau depuis cinq ans, ce qui a contraint la Réserve fédérale à accorder son plus important prêt d'urgence depuis 2020. Derrière ce sauvetage discret se cache une crise de liquidité imminente, des pertes latentes croissantes et une possible dévaluation du dollar que tous les épargnants et investisseurs du monde entier doivent prendre en compte.
Les marchés étaient encore en train d'analyser la déclaration de novembre de la Fed lorsqu'un autre titre, beaucoup plus fort, est apparu : une injection unique de 29 milliards de dollars de repo, la plus importante depuis le début de la pandémie. Cette mesure met effectivement fin au resserrement quantitatif, révèle la grave pénurie de liquidités des banques et souligne à quel point le système financier est proche de la paralysie.
Pourquoi ce stress soudain ? Les banques commerciales sont au bord de l'épuisement. Les réserves totales ont chuté à environ 2 800 milliards de dollars, un niveau atteint pour la dernière fois en 2020. Dans le même temps, le secteur est confronté à des pertes non réalisées estimées à 400 milliards de dollars, en grande partie à cause de deux paris inopportuns.
Premièrement, les institutions se sont gavées d'obligations d'État à faible rendement lors de la vague de relance de 2020. L'augmentation rapide des rendements a depuis poussé les prix des obligations à la baisse, entraînant des pertes sur papier qui ne peuvent être réalisées sans cristalliser les trous dans le capital. Deuxièmement, le déclin longtemps retardé de l'immobilier commercial est en train de se produire : les bureaux vacants montent en flèche, les loyers chutent et les taux d'impayés augmentent, ce qui détruit la valeur des garanties dans les bilans des banques.
Compte tenu de l'exode continu des dépôts et du manque de capitaux frais, la seule planche de salut est la presse à billets de la Fed. Les décideurs politiques ont beau tenir un discours ferme sur l'inflation, leurs actions - mettre fin au resserrement quantitatif et rouvrir le robinet des liquidités - envoient un signal différent : la stabilité financière prime désormais sur la stabilité des prix. Il en résultera probablement une augmentation de l'offre de dollars, un affaiblissement de la monnaie américaine et un regain d'intérêt pour les actifs tangibles sans contrepartie, tels que l'or.
Pour les épargnants ordinaires et les gestionnaires de portefeuille, la conclusion est claire. Il faut repenser l'allocation des liquidités, raccourcir les échéances des obligations, diversifier géographiquement et envisager d'investir dans des actifs à l'abri de l'inflation. La Fed a clairement fait connaître ses intentions ; attendre le prochain „retournement“ officiel pourrait signifier voir votre pouvoir d'achat s'éroder en temps réel.
Cet article a été rédigé sur la base d'une vidéo réalisée par ITM TRADING, INC. La vidéo complète est disponible ici : Le BAILOUT de la FED est déclenché par l'effondrement des réserves bancaires à leur plus bas niveau depuis 5 ans
Vidéo Youtube - ITM TRADING, INC. / gnews.cz - GH
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